Pempal кс тематическая группа по управлению ликвидностью Видеоконференция, 11 сентября 2014 г



Скачать 37.54 Kb.
Дата06.06.2016
Размер37.54 Kb.
PEMPAL - КС - Тематическая группа по управлению ликвидностью

Видеоконференция, 11 сентября 2014 г.

11 сентября, 18 участников из 7 стран приняли участие в трехчасовой видеоконференции по вопросам управления ликвидностью. Это было второе по счету мероприятие группы после первой видеоконференции, которая прошла в мае этого года. В видеоконференции также приняли участие Координатор программы PEMPAL Елена Никулина, советник КС Ион Кику и эксперт УГФ Марк Силинз, который присоединился к мероприятию по телефону. Фасилитатором сессии выступил г-н Кику, уделяя особое внимание вопросам и ответам со стороны участников. Программа и список участников видеоконференции приведены ниже.



Видеоконференция была построена на презентации страны-участницы КС, Турции, о действующей системе управления и прогнозирования ликвидности (в приложении ниже).


Г-н Азал Халил сделал интересную наводящую на размышления презентацию турецкой системы управления ликвидностью. Турция представляет собой очень хороший пример страны, интегрирующей свои процессы УГФ и понимающей, что подразумевает переход от пассивного к более активному управлению ликвидностью. Ключевые посылы презентации:


  • Управление ликвидностью - ключевая функция хорошо функционирующей системы УГФ;

  • Управление и прогнозирование ликвидности фактически состоит из двух основных элементов. Первый заключается в обеспечении соответствия прогнозируемых движений денежных средств бюджетной смете - здесь Турция сослалась на первичный кассовый баланс и необходимость прослеживать достижение запланированного дефицита или профицита. Второй элемент касается управления ликвидности, которое в Турции основано на скользящем трехмесячном прогнозе ежедневных кассовых остатков. Таким образом, обеспечивается способность казначейства исполнять бюджет согласно плану. Эти прогнозы лежат в основе краткосрочного заимствования посредством казначейских ценных бумаг;

  • Было отмечено, что прогнозирование ориентируется на движение денежных средств, а не на платежи и получение - хотя, в основном, это одно и то же, необходимо исключить все операции, которые не приводят к непосредственному движению денежных средств через ЕКС. Включая исключение межведомственных платежей, перечислений внутри ЕКС, налогов, удержанных с зарплат и проч.

  • Г-н Халил также отметил важность ежемесячного прогноза, который со временем разбивается на недели и дни и ложится в основу раннего предупреждения о ситуации по исполнению общего бюджетного прогноза и запланированного дефицита/профицита денежных средств. Чем раньше предпринимаются меры, тем больше шансов на их успех в решении проблем. Если поступающие доходы ниже прогнозируемых, решение сократить расходы позже в течение года приведет к накоплению задолженностей, исходя из уже взятых обязательств. Чем раньше принимается такое решение, тем больше шансов сократить объем обязательств;

  • Турция также обозначила необходимость формального и неформального обмена информацией с участниками процесса. Турция получает официальную информацию от 200 подразделений через Интернет-портал. Помимо этого, проводятся регулярные личные встречи с ключевыми игроками, на которых обсуждаются тенденции и другие вопросы;

  • Перечисление средств на расходы производится на основании запросов, поступающих через портал, и прогнозов ликвидности. В идеале, наличие денежных средств по всем мотивируемым запросам должно ограничиваться использованием краткосрочных инструментов казначейством; и

  • Наконец, в презентации была отмечена важность усовершенствования модели и тестирования допущений. Турция регулярно проверяет и актуализирует прогнозы, а также применяет анализ погрешностей и отклонений в качестве инструмента мониторинга.

 

Как показатель качества презентации Турции и вызванного ею интереса, один за другим посыпались вопросы, ответы на которые заняли основную часть оставшегося времени в рамках запланированных трех часов. Марк Силинз, которого пригласили прокомментировать обсуждения, отметил, что пока это была самая активная, с точки зрения участия, видеоконференция за весь его опыт работы с PEMPAL. Он также высказал мнение, что презентация - отличный ориентир для стран КС, которым, несомненно, будет полезно подробнее рассмотреть реальные модели. Г-н Силинз заявил, что на первом этапе программное обеспечение не является предпосылкой для эффективного прогнозирования и управления ликвидностью. Многие, даже крупные, страны могут справиться с этой задачей (по крайней мере, на начальном этапе) при помощи обычной программы табличных расчетов, как Excel. Главное, разработать простые модели, регулярно их обновлять (со временем ежедневно) и обеспечить анализ отклонений в виду более точной настройки моделей.


Марк Силинс высказал предположение, что будет также полезно обсудить некоторые из других аспектов прогнозирования ликвидности в рамках последующих презентаций. Например, как государство может отрегулировать ситуацию с ликвидностью, используя различные долговые инструменты, и как стремиться к минимальному сальдо на ЕКС. [Этого можно добиться путем так называемого "активного" управления ликвидностью. Среди полезной литературы по теме - работа Майка Уиллиамса http://www.imf.org/external/pubs/ft/tnm/2010/tnm1013.pdf]
Помимо тематической части мероприятия, участники начали обсуждать план деятельности тематической группы, а также роли и вклад членов группы в организацию последующих мероприятий. Было решено, что соответствующие предложения по плану деятельности будут представлены членами группы до 19 сентября, после чего будет разработан предварительный вариант плана деятельности.
Следующее мероприятие рабочей группы запланировано на середину декабря 2014 г.
Каталог: sites -> pempal -> files -> event -> attachments


Поделитесь с Вашими друзьями:


База данных защищена авторским правом ©uverenniy.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница