К вопросу приватизации топливно-энергетических компаний КазМунайГаз




Скачать 76.27 Kb.
Дата08.06.2016
Размер76.27 Kb.
К вопросу приватизации топливно-энергетических компаний КазМунайГаз

Перечень крупных дочерних, зависимых организаций национальных управляющих холдингов, предлагаемых к передаче в конкурентную среду в приоритетном порядке, вызывает значительный интерес со стороны инвесторов. Особой заинтересованностью пользуются нефтеперерабатывающие заводы АО «НК «КазМунайГаз», имеющие стратегическое значение на казахстанском рынке нефтепродуктов. Управление нефтеперерабатывающими заводами осуществляет КазМунайГаз – переработка и маркетинг (КМГ ПМ), посредством организации и проведения транспортных и торговых операций с нефтью и продуктами ее переработки на территории Республики Казахстан и за рубежом.

По итогам 2014 года был проведен сравнительный анализ (бенчмаркинг) деятельности компаний КМГ ПМ с ведущими мировыми компаниями (таблица 1):

Unipetrol – ведущая компания в секторе нефтепереработки, нефтехимии и маркетинга нефтепродуктов в Чешской Республике;

Neste Oil – ведущая финская компания, деятельность которой определяется нефтепереработкой и маркетингом нефтепродуктов;

PKN Orlen – крупнейшая польская компания, доминирующая в секторе переработки нефти и маркетинга нефтепродуктов.


Бенчмаркинг КМГ ПМ

Таблица 1






ROACE, %

Доход, млн $

EBITDA margin, %

Маржа чистой прибыли, %




2012

2013

2014

2012

2013

2014

2012

2013

2014

2012

2013

2014

Переработка и маркетинг

Unipetrol

-10,9

-2,44

2,40

5632

3826

5104

0,63

1,53

1,00

-3,0

-1,4

0,4

KMG R&M

3,58

4,95

2,48

8542

6482

2254

3,32

7,58

17,0

1,1

2,8

5,0

Neste Oil

4,54

11,80

10,10

23571

23224

19964

3,64

5,47

3,10

0,9

3,0

0,3

PKN Orlen

7,62

0,77

-0,20

38817

27097

29005

4,88

2,20

-2,55

1,8

0,1

-5,5

Среднее значение

3,25

2,64

3,95

16267

13235

14082

3,48

3,34

4,56

0,7

0,3

0,0

Медианное значение

4,54

1,54

2,95

12783

12345

12534

3,44

2,20

2,05

0,9

0,1

0,4

Источник : Годовой отчет АО «КазМунайГаз – переработка и маркетинг»
Основным показателем эффективной деятельности компании является ROACE – доход на средний используемый капитал, который значительно снизился в 2014 году по сравнению со средним значением сравниваемых компаний. При этом показатели EBITDA margin и маржа чистой прибыли выше, чем в среднем по выборке.

Причиной различий показателей связано с различиями в системе управления, организационной структуре, системе сбыта и логистики, процедурах и технологиях. Повышение эффективности деятельности КМГ ПМ разрабатывается в рамках модернизации НП – это Атырауский нефтеперерабатывающий завод, Павлодарский нефтехимический завод и ПетроКазахстан Ойл Продактс. Совокупность трех НПЗ имеет непосредственное социально-экономическое значение, владение и пользование активами которых будет оказывать влияние на национальную безопасность страны. В виду этого, реализация активов заводов должна осуществляться с привлечением независимых консультантов и согласно утвержденному решению Правления Фонда.



Павлодарский нефтехимический завод (ПНХЗ) является одним из крупнейших нефтеперерабатывающих предприятий Казахстана, располагающим набором технологических установок, обеспечивающих глубину переработки нефти до 80-85%. Завод технологически ориентирован на переработку западносибирской нефти. В технологическую цепочку завода входят комплексы ЛК-6У, КТ-1, установки производства водорода, битумов, серы, замедленного коксования, прокалки кокса, грануляции серы и переработки нефтешлама. На своей базе завод имеет крупные вспомогательные цеха, а также развитое общезаводское хозяйство: товарно-сырьевые парки, парк сжиженных газов, эстакады слива-налива нефтепродуктов железнодорожным и автомобильным транспортом.

ПетроКазахстан Ойл Продактс (ПКОП) – шымкентский нефтеперерабатывающий завод, осуществляющий свою деятельность с 1985 года. На сегодняшний день управление заводом осуществляется на паритетной основе: Национальной компанией «КазМунайГаз – переработка и маркетинг» и Китайской Национальной Нефтяной Корпорацией CNPC. Завод вырабатывает 30% общего объема нефтепродуктов, производимых тремя НПЗ Казахстана. Проектная мощность Шымкентского НПЗ составляет 5,25 млн тонн, или около 40,65 млн баррелей нефти в год. Ассортимент нефтепродуктов включает различные сорта бензина (Aи-80, Aи-92 и Aи-96), дизельное топливо, авиационный керосин, сжиженный газ, вакуумный газойль и мазут.

Атырауский нефтеперерабатывающий завод (АНПЗ) построен в годы Великой Отечественной Войны и является первенцем в нефтеперерабатывающей отрасли РК. По итогам производственной деятельности заводом за 2014 год фактически переработано сырья 4 920 тыс. тонн. Согласно годовому отчету АО «КазМунайГаз – переработка и маркетинг» за 2014 год, консолидированные объемы производственных показателей по трем НПЗ представлены в таблице 2.
Показатели переработки углеродного сырья по итогам 2012-2014 годы

Таблица 2



Производственные КПД

Ед.изм.

2012г.

2013г.

2014г.

Переработка нефти, всего

Тыс. тонн

11 837,5

11 868

12 378

ТОО «АНПЗ»

Тыс. тонн

4 422,8

4 429,5

4 920,0

ТОО «ПНХЗ»

Тыс. тонн

5 037,5

5 010,0

4 925,7

ТОО «ПКОП»

Тыс. тонн (с учетом 50% доли КМГ-ПМ)

2 377,1

2 428,5

2 532,6

Глубина переработки

%

68,7

69,7

70,48

ТОО «АНПЗ»

%

57,6

59,8

62,77

ТОО «ПНХЗ»

%

72,46

74,18

76,27

ТОО «ПКОП»

%

76,00

74,44

74,19

Источник : Годовой отчет АО «КазМунайГаз – переработка и маркетинг»
Согласно данным фактического объема переработки углеродного сырья, отмечается переисполнение всех плановых показателей: переработка сырья и производство социально-значимым нефтепродуктов. Фактическое исполнение объема переработки сырья по трем НПЗ в 2014 году составило 12 378тыс. тонн. На сегодняшний день на всех 3 НПЗ проводится модернизация, которая позволит в 2017 году увеличить мощность до 18,5 млн. тонн в год и производить светлые нефтепродукты с полным обеспечением внутреннего рынка. При этом качество бензина и дизтоплива будет соответствовать стандартам Евро-4, Евро-5.
Доля нефтепродуктов в общей выработке продукции на НПЗ РК

Таблица 3



НПЗ

Автобензин

Диз. топливо

Керосин

Мазут

АНПЗ

41,98%

30,01%

9,49 %

47,59%

ПНХЗ

18,98%

36,18%

33,06%

24,01%

ПКОП

39,02%

33,79%

57,45%

28,40%

Источник: официальный сайт КМГ ПМ
Основными причинами реализации НПЗ, по мнению экспертов, являются два фактора: во-первых, нефтеперерабатывающие заводы требуют непрерывных инвестиции, в то время как финансовые возможности КМГ не позволяют этого осуществить на должном уровне. Во-вторых, рынок ГСМ находится в условиях жесткого государственного регулирования, что приводит к «довольно искаженной» экономике.

Не смотря на существующие проблемы развития рынка ГСМ в Казахстане, контрольное государственное присутствие в НПЗ необходимо сохранить. Заметим, что в настоящее время национальная компания «КазМунайГаз» через «дочку» «КазМунайГаз – переработка и маркетинг» в АНПЗ владеет 99,5%, в ПНХЗ – 100%, в ПКОП – 49,7%.


Гафятуллина Данна, старший эксперт

Центра научной экономической экспертизы


База данных защищена авторским правом ©uverenniy.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница