Финансовые ресурсы сельскохозяйственных предприятий: понятие, структура, отраслевые особенности



Скачать 177.7 Kb.
Дата09.08.2016
Размер177.7 Kb.


С. КОНАРЕВ,

аспирант МАП



ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА, ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ

Важнейшей чертой рыночной системы хозяйствования является разветвленная система товарно-денежных отношений. Из этого следует, что движение факторов производства, в том числе и рабочей силы, материальных благ и услуг, опосредуется с помощью наличных и безналичных денег и других финансовых инструментов. На деле это означает, что и создание предприятия, и его функционирование предполагает вложение определенного капитала в форме величины денежных средств.

Эти денежные средства представляют собой не что иное, как финансовые ресурсы предприятия. Они включают в себя все то, что можно превратить в деньги, для того чтобы приобрести необходимое оборудование, сырье и материалы для производства продукции, выплачивать заработную плату и делать многое другое, что необходимо для функционирования предприятия1.

Хозяйственная деятельность любого предприятия предполагает движение финансовых ресурсов в форме их поступления или расходования. Это движение средств во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «финансовый поток», который включает в себя многочисленные виды потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность.

В самом общем виде под финансовыми ресурсами понимают совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятия, организации, которые создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода2.

Понятия финансовых и денежных ресурсов не тождественны. Денежные ресурсы наиболее привлекательны для предприятия. В зарубежной литературе принято рассматривать денежные ресурсы как основу «cash flow», что в дословном переводе с английского означает «наличный поток». В настоящее время не существует адекватного толкования данного термина. Одни считают, что это приблизительная сумма наличности, поступающая или расходуемая предприятием в определенный период времени. Другие, в частности К. Ноубс, обозначают этим термином сумму чистого дохода и амортизационных отчислений1. В своей работе он описывает «cash flow» как сумму прибыли, полученную от отдельной операции, при этом не учитываются изменения в материально-технической базе, в величине кредиторской и дебиторской задолженности. А именно эти факторы оказывают прямое влияние на величину фактически полученной наличности от проведения конкретной операции.

Отождествление понятий финансовых и денежных ресурсов перешло и в работы отечественных авторов, так как всегда существует возможность исчисления размера совокупного потока ресурсов через денежное выражение, независимого от отдельных единиц измерения составляющих элементов.

Тем не менее, денежные и финансовые ресурсы — принципиально разные понятия. Денежные ресурсы представляют собой те средства, которые используются на оплату труда, текущие и капитальные расходы. Частично к ним можно отнести дебиторскую задолженность, при условии ее быстрого погашения (в течение нескольких дней), привлекаемые и предоставляемые кредиты (например, если предприятие осуществляет торговлю в кредит).

В основе же финансовых ресурсов лежат ликвидные средства предприятия, непросроченная дебиторская задолженность и денежные средства, накапливаемые на предприятии.

В качестве иллюстрации такого подхода можно привести следующий пример. Если предприятие не сможет постоянно превращать готовую продукцию в денежные средства через реализацию, то систематическое увеличение запасов истощит и денежные средства, и финансовые ресурсы.

Некоторые авторы отождествляют финансовые и денежные ресурсы исходя из стратегии самофинансирования, которая представляет собой возмещение затрат на расширенное воспроизводство преимущественно за счет собственных источников. Но при этом к собственным источникам относят не только денежные, но и финансовые ресурсы.

В частности, В.В. Бочаров предлагает рассчитывать величину денежного потока (CF) при финансовой оценке инвестиционного проекта как1:



CF = 4/7 + AO - KЗ ± ЧОК, (1)
где ЧП — чистая прибыль от проекта (валовая прибыль за вычетом налогов, выплачиваемых за счет прибыли), р.;

АО — амортизационные отчисления, генерируемые проектом, р.;

КЗ — инвестиционные (капитальные) затраты, р.;

ЧОК — изменения в чистом оборотном капитале, р.

Автором рассмотрены денежные потоки, состоящие из нескольких частей: амортизации, материальных и трудовых затрат и т. д. В этих рамках денежные ресурсы можно рассматривать в качестве составной части финансовых. Такая же трактовка финансовых и денежных ресурсов приводится в работе М.Н. Крейниной2.

Финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

В свою очередь внутренние представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации. Чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей — налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат.

Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия). Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления.

Финансовые ресурсы предназначены для обеспечения расширенного воспроизводства, его интенсификации на основе широкого внедрения современной техники и технологии, удовлетворения материальных и социально-культурных потребностей общества. Основными источниками финансовых ресурсов является чистый доход, создаваемых в отраслях материального производства, фонд амортизации, используемый на воспроизводство основных производственных фондов, а также средства государственного кредита1.

В макроэкономическом разрезе понятие «финансовые ресурсы» рассматривают как денежные доходы и накопления, формируемые в руках субъекта хозяйствования и государства, предназначенные для целей расширенного воспроизводства2.

С этой точки зрения финансовые ресурсы — это средства, предназначенные для материального стимулирования, удовлетворения социальных потребностей и осуществления государственного управления. Они являются одной из составных частей всех ресурсов, обращающихся в стране. Но при этом из числа финансовых ресурсов исключают кредитные ресурсы, денежные доходы населения, оборотные средства предприятий.

На макроэкономическом уровне финансовые ресурсы отделяются от кредитных, так как имеют разные источники формирования: первые создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного дохода и национального богатства, а вторые формируются только при перераспределении. Кроме этого, кредитные ресурсы, в отличие от финансовых, предоставляются исключительно на условиях срочности, платности и возвратности.

Оборотные средства также не включаются в состав финансовых ресурсов макроэкономического уровня, так как особенности использования оборотных средств на предприятии предполагают постоянное, неразрывное их обращение в форме натурально-вещественного слагаемого. Предприятие не может даже временно направить оборотные средства на другие цели, так как они всегда должны использоваться при обслуживании кругооборота предметов труда на предприятии.

Финансовые ресурсы не зависят от натурально-вещественной формы стоимости вновь создаваемого продукта, так как могут распределяться и перераспределяться по различным каналам и денежным фондам. Поэтому к финансовым ресурсам макроэкономического уровня относят лишь ту часть стоимости общественного продукта и национального богатства, которая распределяется и перераспределяется с помощью государственного управления1. Все остальные финансовые ресурсы — это заемные средства, которые могут быть использованы в хозяйственной деятельности. Они представляют собой временно свободные средства инвесторов. Именно сюда включают такие финансовые ресурсы, как кредитные, денежные доходы населения, накопленные средства отдельных предприятий.

С точки зрения микроэкономики финансовые ресурсы представляют собой средства предприятия, образованные за счет уставного фонда, прибыли после уплаты всех налогов, кредиторской и дебиторской задолженности. Например, И.Л. Бланк определяет финансовые ресурсы как совокупность денежных отношений, формируемых с целью финансирования развития предприятия в предстоящем периоде2.

Внутренние ресурсы делятся на собственные и заемные. В первую группу включают прибыль, амортизационные отчисления, а вторая представляет собой привлеченные финансовые ресурсы — займы, кредиты, инвестиции на уровне отдельного предприятия.

Понятие «внутренние финансовые ресурсы» характеризует возможность предприятия приобретать необходимые ресурсы, в дальнейшем структура их распределения лежит в основе обеспечения обоснованных пропорций в распределении всех имеющихся в распоряжении ресурсов, сочетании интересов собственников и предприятия.

Внутренние финансовые ресурсы должны соответствовать целому ряду признаков: возможности измерять их через денежные эквиваленты, потребности в расчете их запасов, управлении через регулирование источников их формирования. В свою очередь, процесс формирования финансовых ресурсов обусловлен спецификой отрасли, где они концентрируются и распределяются.

Наиболее полно специфика формирования финансовых ресурсов сельского хозяйства рассматривается в работах М.Л. Лишанского и И.Б. Масловой. По их мнению, финансы сельского хозяйства определяются как объективно действующие денежные экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта и национального дохода, с образованием централизованных и децентрализованных денежных фондов для развития аграрного сектора в целях получения прибыли1.

Можно выделить следующие особенности финансовых ресурсов в сельском хозяйстве. Первая особенность финансовых ресурсов в сельском хозяйстве — это сезонность их формирования и расходования. Сезонность представляет собой естественный процесс, определяющий особенности кругооборота средств сельскохозяйственных предприятий: на одних этапах потребность в свободных финансовых ресурсах незначительна, на других — происходит нарастание затрат. Высвобождение средств из кругооборота единовременное, т. е. в периоды выхода и реализации продукции.

Сезонность в сельском хозяйстве порождает длительность кругооборота ресурсов; так, финансовые ресурсы в течение всего года включаются в расходы по оплате труда, материалов и в накладные расходы и в долгосрочные активы, которые объединяются с потоком прямых издержек производства. В конечном счете в процессе реализации эти затраты снова обращаются в дебиторскую задолженность и денежные средства. Но, из-за высокого уровня инфляции, полученные обратно средства, не превышают вложенные суммы.

Фактор сезонности не следует отождествлять с так называемым парадоксом прибыли, при котором у предприятия есть свободные финансовые и денежные ресурсы, но прибыль отсутствует2.

Именно для этого разделяют понятия свободных финансовых ресурсов и полученной прибыли. Прибыль всегда отражает чистый доход, приобретенный после совершения операции, что не совпадает с реальным поступлением финансовых и денежных ресурсов. То же самое происходит и с расходами на производство продукции: при расчете прибыли они определяются лишь после продажи готового продукта. А в управлении финансовым потоком расходы на производство и получение финансовых ресурсов выступают одним из факторов его рационального и эффективного формирования.

Финансовые ресурсы сельскохозяйственных предприятий включают в себя некоторые элементы, которые прямо не учитываются при расчете прибыли, например, капитальные вложения. С этой точки зрения финансовые ресурсы более детально характеризуют платежеспособность и ликвидность предприятия.

Неравномерность поступления и расходования финансовых и денежных средств в сельскохозяйственных предприятиях в разрезе временных интервалов приводит не только к финансовому дефициту, но и к формированию значительных объемов временно свободных активов. Эти остатки носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени от инфляции и по другим причинам, что отрицательно отражается на уровне платежеспособности сельскохозяйственных предприятий. Неравномерность движения финансовых потоков в сельском хозяйстве проявляется особенно ярко.

Следующим фактором, влияющим на характер формирования и движения финансовых потоков предприятий сельского хозяйства, являются особенности формирования основных и оборотных фондов. Например, в сельском хозяйстве главным средством производства является земля, которая не амортизируется и, следовательно, не участвует в формировании себестоимости продукции. В то же время разный уровень природного плодородия земель и месторасположение угодий способствуют образованию у товаропроизводителей дифференцированного дохода (ренты)1.

Кроме этого, в сельском хозяйстве развито самовоспроизводство материальных ресурсов — когда значительная часть полученной продукции не реализуется, а остается на предприятии в качестве дополнительных средств производства: молодняк, корма, удобрения. Например, в составе основных производственных фондов большое место занимает продуктивный и рабочий скот, воспроизводство которого осуществляется в самой отрасли путем выращивания молодняка. По продуктивному скоту амортизацию не начисляют, и, таким образом, стоимость его не переносится на себестоимость продукции.

Естественный процесс выращивания животных и растений постепенное нарастание затрат, высвобождение средств из кругооборота единовременно в периоды выхода и реализации продукции.

Перечисленные факторы обусловливают специфические формы организаций финансов хозяйствующих субъектов. В течение года у последних образуется сезонный разрыв между сроками осуществления затрат и получения доходов. В связи с этим товаропроизводители должны иметь значительные суммы оборотных средств, однако не за счет собственных источников, так как это нецелесообразно (ресурсы не будут использоваться постоянно в связи с сезонностью производства, потребуется отвлечение большой суммы собственных средств). Минимальные запасы, затраты и средства в расчетах формируются за счет собственных источников, а сезонные запасы и затраты — заемных, поэтому в сельском хозяйстве кредиты банка имеют большее значение, чем в других отраслях.

Зависимость аграрной сферы производства от природных условий вызывает необходимость создания в хозяйствах натуральных и денежных страховых и резервных фондов на случай неурожая, наводнения, засухи и других стихийных бедствий и неблагоприятных климатических условий. В силу особенностей живых организмов виды работ и сроки их выполнения носят обязательный характер, промедление в том или ином случае вызывает большие потери и убытки. Поэтому большое значение для результатов деятельности имеет и полное обеспечение товаропроизводителя материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.

Существенно влияет на формирование финансовых ресурсов предприятия сельского хозяйства уровень природного плодородия и местоположения. Западные ученые, в частности Томас П. Карлин, выделяют особенности формирования финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятиях, обусловленные их связью с кредитными учреждениями через финансирование покупки земли, основных и оборотных средств1. Данная характеристика сельского хозяйства почти не свойственна российским предприятиям АПК из-за относительно высоких ставок кредитования.

Многие ученые, например Юджин Ф. Бригхем, выделяют такую особенность формирования финансовых ресурсов предприятий сельского хозяйства, как высокий удельный вес постоянных издержек по сравнению с переменными2. К постоянным (или условно постоянным) издержкам таких предприятий относят ссудный процент, арендную плату, налоговые и ипотечные платежи за сооружения и оборудование, заработную плату, затраты на проведение отдельных видов полевых работ (пахота, сев, уход за посевом). Переменные издержки формируются, например, в полеводстве, в основном на этапе уборки сельскохозяйственных культур, транспортировки урожая, его переработки.

Одним из существенных факторов, определяющих характер формирования и привлечения финансовых ресурсов сельскохозяйственными предприятиями, является относительно низкая доходность (рентабельность) отрасли. Это обстоятельство отмечают К.Р. Макконнелл и С. Брю. Они указывают на нестабильность доходов от сельского хозяйства, связанную с погодной стохастикой1.

Проблема нестабильности доходов сельскохозяйственных предприятий, по мнению К.Р. Макконелла и С. Брю, вызвана неблагоприятной комбинацией четырех факторов:

— спрос на сельскохозяйственные товары неэластичен, так как, в отличие от промышленной продукции, сельскохозяйственная является продуктом постоянного спроса и имеет постоянного покупателя;

— рост научно-технического прогресса влечет за собой увеличение предложения сельскохозяйственных продуктов;

— медленный рост спроса на сельскохозяйственные товары в сочета нии с первыми двумя факторами порождает тенденцию к снижению или умеренному pocтy цен на сельхозпродукцию;

— относительно неизменная природа сельскохозяйственных ресурсов способствует формированию низких цен и доходов: ресурсы не могут перераспределяться из сельского хозяйства настолько быстро, чтобы нейтрализовать тенденцию к снижению сельскохозяйственных цен и доходов.

При анализе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий целесообразно дифференцировать их по функциональному признаку — обслуживанию функций (видов) хозяйственных процессов. Данная классификация приводится на рис. 1 (приложение 1). На рис. 2 (приложение 2) приведены элементы формирования финансовых ресурсов, выделенных по отдельным классификационным признакам.

В сельском хозяйстве складывается разветвленная система финансовых отношений: с поставщиками, покупателями, кредитной и налоговой системами, социальными и другими внебюджетными, инвестиционными фондами, работниками; это влияет на кругооборот средств и организацию финансов.

В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только создание условий для свободного развития аграрного сектора на основе конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей, но и финансовое оздоровление отрасли, формирование адекватной системы денежных отношений. Последняя базируется на принципах самостоятельности, самофинансирования, заинтересованности, ответственности за результаты работы, контроля.

Однако практика показывает, что основные принципы организации финансов сельскохозяйственных товаропроизводителей — самоокупаемость и самофинансирование — сегодня не соблюдаются. Из-за спада производства, сокращения посевных площадей, уменьшения поголовья скота, снижения его продуктивности, диспаритета цен система финансов отрасли находится в тяжелом положении. Аграрный сектор нуждается в существенной государственной поддержке, но она оказывается недостаточно.

В дореформенный период в СССР, в том числе и в России, использовалась система экономического регулирования, во многом сходная с действующей на Западе. Но аграрное производство оставалось низкоэффективным из-за несовершенства экономических, в том числе финансово-кредитных, отношений, обусловленных государственной формой собственности, неразрешенностью финансовых проблем в сфере инвестиционной, ценовой и социальной политики.

Во время проведения реформ резко сократилась экономическая поддержка отрасли, что не обеспечивает реальные потребности. Помимо того, что бюджетные средства выделяются в недостаточных объемах, они поступают неритмично и несвоевременно. Ассигнования для капитальных вложений предоставляются нередко без проведения конкурсов и используются без должной отдачи. Аналогичная ситуация складывается и с финансированием государственных операций на рынке продовольствия. Недостаточно поддерживается организация рыночной инфраструктуры АПК.

Итак, можно сформулировать следующие признаки и особенности финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий:

— невозможность оптимального функционирования рыночного механизма саморегуляции цен на сельхозпродукцию вследствие неэластичного спроса, а значит, наличие высокой изменчивости будущих доходов сельхозпредприятий;

— относительно низкая инвестиционная привлекательность сельхозпредприятий вследствие длительного, по сравнению с большинством других отраслей экономики, кругооборота финансовых и товарно-материальных ресурсов;

— сезонный характер притока и оттока финансовых ресурсов, обусловливающий необходимость периодического привлечения необходимых финансовых ресурсов из внешних источников;

— самовоспроизводство внутри отрасли части необходимых для обеспечения производственного процесса материальных ресурсов;

— высокий удельный вес постоянных издержек по сравнению с переменными, вызванный особенностями формирования основного и оборотного капитала, вынуждающий учитывать при формировании потока величину резервных средств.

Вмешательство государства в экономику, в производственный и социальный механизмы сельского хозяйства требует немалых бюджетных затрат, которые многократно окупятся; необходимо создание эффективной нормативно-правовой базы, построение отношений на взаимном доверии хозяйствующих субъектов и соблюдении законов.

Из всего сказанного можно сделать следующие принципиальные выводы:

1. Финансы сельского хозяйства — экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта и национального дохода, образованием централизованных и децентрализованных денежных фондов, используемых для развития аграрного сектора и целях получения прибыли.

2. Финансовые ресурсы подразделяются на две группы. Первая группа — это внешние или заемные финансовые ресурсы, сформированные в результате распределения и перераспределения стоимости и сосредоточенные в руках государства (макроэкономический уровень) либо сторонних инвесторов. Вторая группа — это внутренние финансовые ресурсы (микроэкономический уровень), используемые для развития конкретного предприятия.

3. С учетом специфики сельского хозяйства (ярко выраженную сезонность, стохастичность конечных результатов производства, высокий удельный вес постоянных затрат и т. д.) организовать эффективное привлечение финансовых ресурсов в сельское хозяйство можно только при условии наличия доступных источников кредитных ресурсов и обязательной государственной финансовой поддержке агарного сектора. Однако практика свидетельствует о том, что в отечественной экономике привлечение кредитных ресурсов финансового сектора на практике нереализуемо ввиду общей неблагоприятной экономической ситуации, сложившейся в стране, падения сельскохозяйственного производства, невозможности расширения бюджетного финансирования и кредитования.

Приложение 1



ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ




По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

Ресурсы предприятия в целом

Ресурсы отдельного структурного подразделения (отделения, бригады, цеха)

Ресурсы по отдельным хозяйственным операциям и видам работ (посев, уход за посевом, уборка)





По видам хозяйственной деятельности

Ресурсы, связанные с капитальными вложениями

Ресурсы, связанные с растениеводством

Ресурсы связанные с животноводством





По направленности движения финансовых ресурсов

Положительные финансовые ресурсы

Отрицательные финансовые ресурсы






По методу исчисления объема

Валовые финансовые ресурсы

Чистые финансовые ресурсы






По уровню достаточности объема

Избыточные финансовые ресурсы

Дефицитные финансовые ресурсы






По методу оценки во времени

Текущие финансовые ресурсы

Расходы будущих периодов






По стабильности временных интервалов формирования

Ресурсы, привлекаемые регулярно, с равномерными временными интервалами (по календарным датам)

Ресурсы, привлекаемые нерегулярно, с неравномерными временными интервалами (по этапам сельскохозяйственных работ)






1 Грузинов В.П. Экономика предприятия (предпринимательская): Учебник для вузов. 2-е издание, перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2003. — С. 292.

2 Большой экономический словарь. 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. А.Н. Азрилияна. — М.: Ин-т новой экономики, 1997. — С. 501.

Ноубс К. Карманный словарь-справочник бухгалтера: Пер. с англ. / Под ред. М. С. Киселевой и С. А. Табалиной. — М.: Аудит: ЮНИТИ, 1993. — С. 52.

Белых С.А., Стаханов Д.В. Логистика АПК региона. — Ростов н/Д., 2000. — С. 68.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 1998. — С. 32.

Коваленко Н.Я., Агирбов Ю.И., Серова Н.А. Экономика сельского хозяйства: Учебник для студентов высших учебных заведений. — М.: ЮРКНИГА, 2004. — С. 123.

2 Большой экономический словарь. 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. А.Н. Азрилияна. — М.: Ин-т новой экономики, 1997.

Гуськов И.Б., Давыдов В.М. Практика антикризисного управления предприятиями АПК: Учеб. пособие для вузов по агроэкон. и юрид. спец. — М.: Колос, 1999.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. — Киев: Ника-Центр, 1999; Бланк И.А. Управление формированием капитала. — Киев: Ника-Центр. 2000.

Лишанский Μ.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учеб. пособие для вузов. — М.: Финансы. ЮНИТИ, 2003. — С. 7.

Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятия и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2001. — С. 68.

1 Лишанский Μ.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учеб. пособие для вузов. — М.: Финансы. ЮНИТИ, 2003. — С. 7.

1 Карлин Т.П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учеб.: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1998. — С. 208.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полн. курс: В 2 т. Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. — СПб.: Экономическая школа, 1997.

Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, политика: В 2 Т. Пер. с англ. 11-го изд. — Т. 2. — М.: Республика, 1993.




Поделитесь с Вашими друзьями:


База данных защищена авторским правом ©uverenniy.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница